A ConocoPhillips está adquirindo a Marathon Oil em uma transação avaliada em US$ 17,1 bilhões, totalmente paga em ações, onde os acionistas da Marathon receberão 0,25 ação da ConocoPhillips para cada ação da Marathon. Esse acordo inclui um prêmio de 15% sobre o valor de fechamento da Marathon no pregão anterior, resultando em uma alta de quase 10% nas ações da Marathon, enquanto as ações da ConocoPhillips caíram 2,19%.

Considerando as dívidas, o valor total da transação é de US$ 22,5 bilhões. A aquisição ocorre em um momento difícil para a Marathon, que teve queda nos lucros por cinco trimestres consecutivos. Para a ConocoPhillips, a compra adiciona mais de 2 bilhões de barris às suas reservas e complementa seu portfólio de ativos onshore, isto é, em terra, com operações em regiões estratégicas como as bacias do Bakken, Permian e South Texas Eagle Ford.

A ConocoPhillips espera sinergias de US$ 500 milhões no primeiro ano, provenientes da redução de custos operacionais e de overhead, além de maior eficiência no custo de capital. A empresa também planeja aumentar os dividendos trimestrais em um terço, para US$ 0,78 por ação, e recomprar US$ 7 bilhões em ações no primeiro ano, totalizando mais de US$ 20 bilhões nos primeiros três anos. Esta transação é parte de uma tendência de consolidação no setor, exemplificada por aquisições recentes como a da Hess pela Chevron por US$ 53 bilhões e da Pioneer pela ExxonMobil por US$ 60 bilhões.

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